În octombrie 2024, Ministerul Finanțelor din România a lansat prima emisiune de obligațiuni de tip Samurai pe piața japoneză, o acțiune care a generat un interes considerabil din partea investitorilor. Obligațiunile Samurai sunt titluri de valoare emise în yeni japonezi de către entități străine pe piața de capital din Japonia. Această emisiune reprezintă un pas semnificativ în diversificarea surselor de finanțare ale României, cu scopul de a atrage fonduri externe pentru susținerea proiectelor strategice ale statului.
Cum funcționează obligațiunile Samurai și care a fost structura emisiunii?
Valoarea totală a emisiunii de obligațiuni Samurai a fost de 33 miliarde yeni japonezi (aproximativ 200 milioane de euro), iar interesul din partea investitorilor a depășit această sumă, atingând un total de 34,1 miliarde yeni japonezi. Obligațiunile au fost emise în trei tranșe, fiecare având termeni diferiți de maturitate și randament:
22 miliarde yeni japonezi, cu maturitatea la 3 ani, și un randament de 2,10% pe an.
3,6 miliarde yeni japonezi, cu maturitatea la 5 ani, și un randament de 2,63%.
7,4 miliarde yeni japonezi, cu maturitatea la 7 ani, și un randament de 3,14%.
Aceste obligațiuni au fost emise sub formatul de „obligațiuni verzi”, ceea ce înseamnă că fondurile obținute vor fi utilizate pentru finanțarea proiectelor sustenabile din punct de vedere al mediului, în conformitate cu standardele internaționale și cu Cadrul de Obligațiuni Verzi Suverane.
Ce finanțează statul român cu fondurile obținute?
Fondurile strânse prin această emisiune de obligațiuni vor fi utilizate pentru:
Proiecte sustenabile și combaterea schimbărilor climatice: În conformitate cu obiectivele naționale și internaționale, România va aloca aceste fonduri pentru investiții în domenii precum energia regenerabilă, eficiența energetică, gestionarea resurselor de apă și protecția mediului.
Consolidarea rezervei financiare a Trezoreriei Statului: O parte din fonduri vor contribui la întărirea rezervei în valută a statului, necesară pentru a face față obligațiilor financiare externe și pentru a asigura stabilitatea financiară pe termen lung.
Diversificarea surselor de finanțare externă: Lansarea pe piața japoneză reprezintă un pas strategic pentru România, oferind acces la noi categorii de investitori, inclusiv fonduri publice, fonduri de pensii și investitori regionali din Japonia. Aceasta permite României să-și reducă dependența de piețele financiare europene și să atragă capital de pe piețele asiatice.
De ce a fost emisiunea de obligațiuni Samurai un succes?
Aceasta a fost prima emisiune de obligațiuni Samurai a României, iar interesul investitorilor a fost puternic, indicând încrederea pieței japoneze în stabilitatea economică a țării. Emisiunea a beneficiat de o bază de investitori diversificată, cu participare atât din partea investitorilor locali japonezi, cât și a investitorilor offshore.
Succesul acestei emisiuni este susținut de mai mulți factori:
Formatul verde al obligațiunilor a fost un element atractiv pentru investitorii interesați de sustenabilitate și proiecte ecologice.
Randamentele competitive oferite de România au fost atractive pentru investitorii din Japonia, în special în contextul unei piețe cu randamente relativ scăzute.
Sprijinul instituțiilor financiare japoneze: Emisiunea a fost intermediată de patru bănci de investiții importante din Japonia – Daiwa Securities, Mizuho Securities, Nomura Securities și SMBC Nikko Securities.
Perspective pentru viitor
Ministerul Finanțelor din România intenționează să continue emisiunile de obligațiuni Samurai pe piața japoneză, pe baza succesului acestei prime emisiuni. Acest demers face parte dintr-o strategie mai amplă de diversificare a surselor de finanțare externe și de atragere a investitorilor pe termen lung, care să sprijine proiectele de dezvoltare ale României.
În concluzie, lansarea obligațiunilor Samurai reprezintă un pas important pentru România în atragerea de capital extern și în finanțarea proiectelor verzi și sustenabile, consolidând totodată poziția țării pe piețele financiare internaționale.
